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格隆汇7月28日丨安信证券27日研报指出，半导体订单回暖，富创精密(688409.SH)23Q2营收环比大幅提高。目前公司产品结构日趋完善，工艺零部件占比持续提升，多种产品通过客户 A、北方华创(002371)等核心客户认证后批量供货；模组产品规模快速增长，综合竞争力进一步提升。为了应对国内半导体市场需求的扩张，公司积极扩产，截至目前，公司已在中国沈阳、北京、南通以及新加坡进行产能布局。南通厂目前处于导入设备、调试阶段，预计2025年达产，年产能规划20亿元；北京厂预计2027年达产，年产能规划20亿元。预期新产能释放将进一步推动公司业绩增长。综合考虑半导体市场景气度及公司产能扩张进度，结合wind行业一致预期，给予公司24年50XPE，对应目标价118.00元。维持“买入-A”。

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